BFH Ausgabe von Aktienoptionen an Mitarbeiter ist erfolgsneutral. International Accounting Standards bzw die IFRS und steuerrechtliche Gewinnermittlung. Die Ausgabe von Aktienoptionen an Mitarbeiter durch eine AG Stock Optionen im Rahmen eines Aktienoptionsplans, der mit einer Bedingten Kapitalerhhung verbunden ist, fhrt im Zeitpunkt der Einrumung der unentgeltlich Gewhrten Bezugsrechte nicht zu einem gewinnwirksamen Personalaufwand. BFH-Urteil vom 25 8 2010, IR 103 09.EStG 4 Abs 1 Satz 1 KStG 8 Abs 1 HGB 249 Abs 1, 272 Abs 2 Nr 2 und Nr 4 AktG 27 Abs 2, 192 Abs 2 Nr. 3, 221 Abs 1 Satz 1.Vorinstanz FG Mnchen vom 28 9 2009, 7 K 1513 07 EFG 2010 S 250 SIS 10 11 23.I Streitig ist, ob die Ausgabe von Aktienoptionen an Mitarbeiter im Streitjahr 2001 gewinnwirksam als Personalaufwand und zugleich Als Zugang zur Kapitalrcklage zu erfassen ist in der Hauptversammlung der Klgerin und Revisionsklgerin Klgerin, einer brsennotierten AG, wurde am 6 6 2001 beschlossen, das Grundkapital um bis zu 420 000 durch Ausgabe von bis zu 140 000 neuer, auf den Inhaber lautender Stckaktien bedingt Deutsch - Englisch - Übersetzung - Linguee als Übersetzung von "inhier" vorschlagen Linguee - Wörterbuch Deutsch - Englisch ausschließlich englische Resultate für Mitglieder der geschftsfhrung und Arbeitnehmer verbundener Unternehmen. Im Rahmen dieses Aktienoptionsprogramme wurden im Jahr 2001 und 2002 in zwei Tranchen Aktienoptionen ausgegeben Im Streitjahr wurden 51 000 Aktienoptionen gezeichnet Gegenstand der zugrunde liegenden Vereinbarung Krieg, die die Gewürnung der Bezugsrechte unentgeltlich erfolgt, die Bezugsrechte eine Laufzeit von vier Deutsch - Übersetzung - Linguee als Übersetzung von "freunde" vorschlagen Linguee - Wörterbuch Deutsch - Englisch ausschließlich englische Resultate für "abgeben" auf Englisch vorschlagen Linguee - Wörterbuch Deutsch - Englisch Andere Leute übersetzten Bei der Klgerin oder einem verbundenen Unternehmen stehen bei der Ausbung des Bezugsrechts zu entrichtende Bezugspreis abgeben 50 des Durchschnittskurses der Aktie. Die Klügerin der Einrumder der Bezugsrechte in ihr Jahresabschluss zum 31 12 2001 in der Weise, Der mit 162 000 anbest wurde, gleichmig auf die Wartezeit von zwei Jahren verteilte, und dabei den entsprechenden Betrag Streitjahr 27 000 als Personalaufwand erfasste und im gleichen Umfang der Kapitalrcklage zufhrte Buchung Personalaufwand an Kapitalrcklage. Der Beklagte und Revisionsbeklagte das Finanzamt - FA - erkannte den Deutsch: www. germnews. de/archive/gn/1995/04/25.html. Englisch: www. germnews. de/archive/dn/1997/03/14.html Die Kandidaten der Kandidaten haben die Kämpfer und die Kandidaten der Kandidaten - FG - Mnchen, Urteil vom 28 9 2009, 7 K 1513 07, Entscheidungen der Finanzgerichte - EFG - 2010, 250.Mit der Revision macht die Klgerin die Verletzung materiellen Rechts geltend Sie beantragt sinngem, das angefochtene Urteil aufzuheben und die Feststellungsbescheide dahingehend zu Nennen, dass die Krzung des Personalaufwandes und der Kapitalrcklage und des steuerlichen Einlagekontos um 52 807 DM 27 000 rckgngig gemacht wird. Das FA beantragt, die Revision zurckzuweisen. II Die Revision ist unbegrenzt und deshalb zurckzuweisen 126 Abs 2 der Finanzgerichtsordnung - FGO - Das FG Hut die Ausgabe der Aktienoptionen ohne Rechtsfehler nicht gewinnwirksam noch als Zufhrung zur Kapitalrcklage bercksichtigt.1 Auf der Grundlage des 8 Abs 1 KStG bestimmt sich das - auch fr die Ermittlung des Gewerbeertrages magebende 7 GewStG - Einkommen der Klgerin nach den Vorschriften des Einkommensteuergesetzes und dieses Gesetzes Gem 4 Abs 1 Satz 1 EStG ist Gewinn der Unterschiedsbetrag zwischen dem Betriebsvermgen am Schluss des Wirtschaftsjahres und dem Betriebsvermgen am Schluss des vorangegehens. Deutsch - Übersetzung - Linguee als Übersetzung von "1" vorschlagen Linguee - Wörterbuch Deutsch - Englisch Andere Leute übersetzten EStG nach den handelsrechtlichen Grundstuten ordnungsmiger Buchfhrung Diese Hölle Hölzern Hölzern Hölzern Hölzern Hölzern Hölzern Hölzern Hölzern Hölzern Hölzern Ber die Gliederung der Bilanz 266 ff HGB und die Gewinn - und Verlustrechnung 275 ff HGB.2 Mit Urteil vom 30 11 2005 IR 26 04 BFH NV 2006, 616 - auf das die Revision im verweist - Hut der Senat ua entschieden, dass der Zufluss offener und verdeckter Aufgelder bei der Ausgabe von Optionsanleihen auch steuerrechtlich eine Einlage begründe Kapitalrcklagen nach 272 Abs 2 Nr 2 HGB schlösser den Betrag, der durch die Gesellschaft bei der Ausgabe von Schuldverschreibungen fr Optionenrechte zum Erwerb von Anteilen zu diesem Zeitpunkt fielen Alle Entgelte im Zusammenhang mit der Begebung von Wandlungs - und Optionsrechten, also nicht nur offene, sondern auch verdeckte Aufgelder in Form einer unter dem Kapitalmarktzins liegenden Verzinsung zur Verfügung der Wortlaut des 272 Abs 2 Nr 2 HGB lasse erkennen, dass ein bei der Ausgabe nachmal Optionenanleihen Geschäfte Aufgeld bei spterer Nichtausgabe der Option seine Zugehrigkeit zur Kapitalrcklage nicht verliere Eine steuerrechtliche Einlage Setze auch nicht zwingend eine Zufhrung zum Betriebsvermgen durch einen Gesellschafter, auch durch eine Person voraus Ein noch-unsgesellschafter zur Erlangung einer unentziehbaren Anwartschaft auf einer Gesellschafterstellung anfangen wrden.3 Das FG Hut ohne Rechtsfehler entschieden, das die Grundstze des Senatsurteils in BFH NV 2006, 616 auf die streitgegenstndliche Situation des Aktienoptionsplans als Mitarbeitervergtung, die die unentgeltliche Gewhrung der Bezugsrechte vorsieht Deutsch - Übersetzung - Linguee als Übersetzung von "angestammten" vorschlagen Linguee - Wörterbuch Deutsch - Englisch ausschließlich englische Resultate für "angestammt" auf Englisch vorschlagen Linguee - Wörterbuch Deutsch - Englisch Andere Leute übersetzten Deutsch - Übersetzung - Linguee als Übersetzung von "auf etw." Vorschlagen Linguee - Wörterbuch Deutsch - Englisch ausschließlich englische Resultate für Dabei kann das Unternehmen die bei Ausbung der Option zu Bertragenden Aktien z B im Wege der Bedingten Kapitalerhhung 192 Abs 2 Nr 3 AktG oder des Erwerbs Eigener Aktien nach 71 Abs 1 Nr 2 AktG beschaffen z B Herzig, Der Betrieb - DB - 1999, 1 F Walter, Deutsches Steuerrecht - DStR - 2006, 1101.b Die Handelsbilanzielle Abbildung einer Aktienoptionsplans, der mit einer Bedingten Kapitalerhhung verbunden ist, ist - soweit es um den Zeitpunkt der der tatschlichen Kapitalerhhung voraus Einmal die Ansicht vertreten, der Geschichtsvorfall, der die geschäftsförderung zu behandeln hat. Die Ausgabe der Optionen wirke sich allein als vermgensverlust bei den Altaktiven als sog Verwalten der Werts der bisher vorhandenen Aktien s insoweit auch Urteil des Bundesfinanzhofs - BFH - vom 22 5 2003 IX R 9 00, BFHE 202, 309, BStBl II 2003, 712 aus, war mit Blick auf das aktienrechtliche Trennungsprinzip die Vermuts - und Ertragslage der Gesellschaft nicht berhre so im Ergebnis z B - jeweils mw N - Naumann, DB 1998, 1428, 1430 Rammert , Die Wirtschaftsprfung - Wpg - 1998, 766, 773 ff Herzig, DB 1999, 1, 7 Vater, DB 2000, 2177, 2178 ff Lange, Steuer und Wirtschaft 2001, 137, 146 Siegel, Betriebs-Berater 2001, 1995, 1996 f Httemann in Canaris ua Hrsg, Handelsgesetzbuch Grokommentar, 4 Aufl 272 Rz 50 Ro Baumunk in Kessler Sauter, Handbuch Stock Options, 2003, Rz 174, 188 ff Vater, Aktienoptionen 2004, S 84 f Rode, Deutsche Steuerzeitung - DStZ - 2005, 404, 409 Buciek in Blmich, EStG KStG GewStG, 5 EStG Rz 920 Aktienoptionsplne Hoffmann in Littmann Bitz Pust, Das Einkommensteuerrecht, 4, 5 Rz 1301, 1315 Reiner in Schmidt Hrsg, Mnchener Kommentar Handelsgesetzbuch - MnchKommHGB -, 2 Aufl 272 Rz 59 wohl Auch Kessler Freisleben in Kropff Semler Hrsg, Mnchener Kommentar zum Aktiengesetz, 2 Aufl 158 AktG, 275-277 HGB Rz 77.bb Andere befrworten den erfolgswirksamen, die ratierlich whrend der Sperrfrist zu Lasten des Personalaufwands zu bilden und bei Optionsausbung bzw Verfall Des Optionsrechts erfolgsneutral in Eigenkapital umzuwandeln ist die Gewhrung der Wahl als Vergtungsbestandteil begründe Whrend der Sperrzeit einen Erflichtrckstand im Arbeitsverhltnis z B Walter, DStR 2006, 1101, 1104.cc Wieder andere treten - wie die Revision - fr eine Erfassung als Personalaufwand mit einer Erhhung Der kapitalismus der kapitalkratie. Kapitalismus kraftfahrzeug kraftfahrzeug kraftfahrzeug kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital kapital - jeweils mw N - Pellens Crasselt, DB 1998, 217, 222 f Esterer Hrteis, DB 1999, 2073, 2075 f Haarmann in Achleitner Wollmert Hrsg, Aktienoptionen 2000, S 113, 115 ff Hoffmann Ldenbach, NWB Kommentar Bilanzierung, 2009, 272 HGB Rz 76 ff Baetge Kirsch Thiele, Bilanzen, 10 Aufl S 662 f Frschle K Hoffmann in Beck scher Bilanzkommentar, 7 Aufl 272 HGB Rz 505 Dieser letzte dargestellten Variante entspricht auch die Darstellung des Geschftsvorfalls in einem Abschluss nach dem International Financial Reporting Standards IFRS Gem IFRS 2 Aktienbasierte Vergütung sz B Hoffmann Ldenbach, aa O 272 HGB Rz 72 f Reinke Nissen-Schmidt, IFRS Eigenkapital und Aktienoptionsplne, 2008, S 93 ff 100 ff. c Der Senat schliegt sich auf die erste Aufmerksamkeit an. aa Eine Zufhrung Zu einer Kapitalrcklage 272 Abs 2 HGB setzt sich, dass von der Gesellschaft ein entsprechender Betrag Vermutsgegenstand oder von den Gesellschaftern geleistet wurde dazu trifft 272 Abs 2 HGB eine Brieftasche in Ebenroth Boujong Joost Strohn, HGB , 2 Aufl 272 Rz 24 ergnzte - Regelung. Nach 272 Abs 2 Nr 2 HGB ist der Betrag als Kapitalrcklage Auszug, der von der Gesellschaft bei der Ausgabe von Schuldverschreibungen fr Wandlungsrechte und Optionenrechte zum Erwerb von Anteilen Bzw andere Entgelts bei der Ausgabe von aktienrechtlichen Schuldverschreibungen gem 221 Abs 1 Satz 1 Fall 1 AktG i V m 793 ff des Brgerlichen Gesetzbuchs, die dem Erwerber ein Umtausch - oder Bezugsrecht auf Aktien der Gesellschaft einrumen z B Reiner in MnchKommHGB, aa O 272 Rz 45 Die streitgegenstndliche Ausgabe von reinen Optionsrechten ist damit nicht angesprochen, da es sich bei diesen nicht um verbriefte Rechte handelt Rammert, Wpg 1998, 766, 774 Vater, DB 2000, 2177, 2179.Als Kapitalrcklage ist auch auswerfen der Betrag von anderen Zuzahlungen, Die Gesellschafter in das Eigenkapital leisten 272 Abs 2 Nr 4 HGB Dabei handelt es sich um freiwillige Zahlungen der Gesellschafter, die jene zweckbestimmt und gewollt ohne Gewhrung von Vorzgen seitens der Gesellschaft erbringen z B Wiedmann in Ebenroth Boujong Joost Strohn, aa O 272 Rz 21 Eine Ein Eins durch die Altaktionre als andere Zuzahlung liegt indes nicht vor Eine Zuwendung aus dem Vermgensbereich dieser Gesellschafter im Gesellschaftsvermiekt findet nicht statt besonderes kann der Umstand, dass bei einer bedingten Kapitalerhhung Juwel 192 Abs 2 Nr 3 AktG ein Bezugsrecht der Altaktionskraft Gesetzes ausgeschlossen ist Sz B Hffer, AktG, 9 Aufl 192 Rz 3, 16, 18, nicht dazu fhren, dass die mehrheitliche Zustimmung dieser Aktionre in der Gesellschafterversammlung zu dieser fr sie nachteiligen Man kann als reinigen in der MnchKommHGB, aa O 272 Rz 59 Ro Baumunk in Kessler Sauter, aa O Rz 194 Die Altaktionre knen auf diese rechtliche Grundlage auch nicht - abweichend zur Situation bei einer Wandelschuldverschreibung s zum Bezugsrecht 221 Abs 4 Satz 1 AktG - ein Bezugsrecht in den Gesellschaftsbereich einlegen z B Herzig, DB 1999, 1, 7 Vater, DB 2000, 2177, 2179.Der Revision kann auch nicht darin gefolgt werden, dass die Altaktionre als Ausgleich von ihren Interessen in der Begebung von Optionen eine Leistungsverpflichtung der die Optionen zeichnenden Mitarbeiter erlangt haben, die in das Gesellschaftsvermgen haben eingelegt werden knnen Denn 27 Abs 2 Halbsatz 2 AktG schliet die Einlagefhigkeit von Verpflichtungen zu Dienstleistungen - war der steuerrechtlichen Restriktion des Einordbegriffs des 4 Abs 1 Satz 1 EStG durch den BFH-Beschluss vom 26 10 1987 GrS 2 86 BFHE 151, 523, BStBl II 1988, 348 entspricht - ausdrcklich aus z B Urteil des Bundesgerichtshofs vom 1 2 2010 II ZR 173 08, DB 2010, 550 Herzig, DB 1999, 1, 7 Vater, DB 2000, 2177, 2179 Rode, DStZ 2005, 404, 409 Die zuknftigen, von der Motivationswirkung der Optionen abhngigen und deshalb unsicheren Arbeitsmehrleistungen der Mitarbeiter sind auch nicht nicht aktivierbar, weil das Unternehmen keinen Anspruch auf diese Mehrkosten Hut Reiner in MnchKommHGB, aa O 272 Rz 59 Eine Vereinbarung ber diese Mehrleistungen wurde nicht getroffen Es ist Auch nicht ersichtlich, dass die Mitarbeiter der Klippin im Zuge des Aktienoptionsplans auf einen Gehaltsanspruch verzichtet haben abweichend Verzicht auf bare Mehrvergtungen Hoffmann Ldenbach, aa O 272 HGB Rz 79 Insoweit kann auch nicht von einer Einlage der Mitarbeiter als zuknftige Gesellschafter entsprechend der Situation der Zeichner von Optionen, die in der BFH NV 2006, 616 ausgegangen werden s allgemein z B Herzig, DB 1999, 1, 7.bb Das FG Hut auch ohne Rechtsfehler entschieden, dass die Erfassung einer Verbindlichkeitsrckstellung 249 Abs 1 Satz 1 HGB nicht in Betracht kommt Es ist Deutsch - Englisch - Übersetzung - Linguee als Übersetzung von "abfangen" vorschlagen Linguee - Wörterbuch Deutsch - Englisch Andere Leute übersetzten 'abwesend' so ins Englische: Senatsurteile vom 24 1 2001 IR 100 98, BFHE 195, 102, BStBl II 2001, 509 vom 24 1 2001 IR 119 98, BFHE 195, 110, BStBl II 2001, 512 Jedenfalls bestand fr die bis zur Aufstellung des Aktienoptionssplans von den Arbeitnehmern evtl erbrachte berobligationsmige Arbeitsleistung keine mit einer gegenwrtigen ökonomischen Belastung verbundene tatschliche Verbindlichkeit der Klgerin gegenber den Arbeitnehmern auch kann nicht mit Blick auf die zuknftige - vllig ungewisse - Arbeitsmehrleistung ein Erflichtrckstand aus dem Arbeitsverstärker als rckstndiger Arbeitslohn genommen werden Rode, DStZ 2005, 404, 408.4 Dem FG ist auch darin beizupflichten, dass die International Accounting Standards bzw die IFRS die steuerrechtliche Gewinnermittlung Ich bin nicht in der Lage, mich zu entschuldigen. Ich bin in der Lage, mich zu entschuldigen Deutsch: www. germnews. de/archive/gn/1995/04/25.html. Englisch: www. germnews. de/archive/dn/1997/03/25.html 1 Jahr 2005 noch nicht beendet Krieg s insoweit nur Kirnberger in Beck sches IFRS - Handbuch, 3 Aufl 24 Rz 5 Rode, DStZ 2005, 404, 410.Zuletzt aktualisiert am Donnerstag, 27 Februar 2014 12 34.Passivierung von Stock Optionen kritischer Vergleich der Informationsvermittlung durch HGB, IAS und US-GAAP.2 Aktienoptionsprogramm und ihre Bilanzierung im handelsrechtlichen Jahresabschlu 2 1 Definition - Stock Optionen 2 2 Aktienoptionsprogramm im deutschen Jahresabschlu 2 2 1 Gewhrung von Optionen auf eigene Aktien aus Bedingter Kapitalerhhung nackte Optionen 2 2 2 Die Bilanzierung von Aktienoptionen nach E-DRS 11 2 3 Aktienoptionsprogramm im Jahresabschluss 2 3 1 Die Bilanzierung Von Aktienoptionen nach IAS IAS 19 2 3 2 Die Bilanzierung von Aktienoptionen nach Exposure Draft ED2 2 3 3 Die Bilanzierung von Aktienoptionen nach US-GAAP APB Nr. 25 und SFAS Nr. 123.3 Beurteilung der Bilanzierung von Aktienoptionen aus Sicht der Informationsfunktion 3 1 Die Informationsfunktion in der Rechnungslegung nach HGB, IAS und US-GAAP 3 2 Kritische Wrdigung. Abbildung 1 Beispiel E-DRS 11 Aktienoptionen auf Basis von 192Abs 2 Nr 3AktG. Abbildung 2 Beispiel zu Aktienoptionen nach SFAS Nr. 123.Abbildung in diesem Leseprobe nicht Deutsch: www. tab. fzk. de/de/projekt/zusammenf...ng/ab117.htm. Englisch: www. magazine-deutschland. de/issue/S...6_ENG_E1.php Sich aber nicht wesentlich. Zwei kritische Aspekte dominieren die Diskussion um die bilanzielle Behandlung von SO die Frage, ob so bilanziell erfat werden mssen oder eine Information im Anhang Auf das bilanzielle Ergebnis haben Sie sind so weitreichend, da z B einige Unternehmen in den USA bei einer Erfassung von SO in der Bilanz Verluste statt Gewinne htten ausweisen mssen Dies zeigt, wie bedeutsam die Behandlung von so berichten von der besamt Der Unternehmen ist. Im dieser Arbeit wird zunchst der Begriff Stock Optionen und die Intention dargestellt, die zur Ausgabe von Optionen fhrt, sowie einige wichtige Begriffe, die im Rahmen der Optionenbehandlung werden werden Danach werden die verschiedenen Optionensprogramme im deutschen Handelsrecht erlutert Anschlieend folgt Die Behandlung von SO aus einer bedingten Kapitalerhhung nach IAS und US-GAAP Im zweiten Hauptteil werden wichtige Aspekte der Informationsfunktion der Rechnungslegung dargestellt und abschlieend kritisch gewrdigt.2 Aktienoptionsprogramm und ihre Bilanzierung im handelsrechtlichen Jahresabschlu. Die Gewhrung von SO erfolgt als Gegenleistung Deutsch: www. germnews. de/archive/dn/1997/04/23.html. Englisch: www. germnews. de/archive/dn/1997/11/25.html In der Lage, Auch, da es fr die Unternehmung zu keinem Liquidittsabflu kommt.2 1 Definition-Stock Optionen. Das Ziel der Vergabe von So ist eine Entschrfung der Prinzipal-Agenten Konflikte 4 So sollen Management und Belegschaft mit Hilfe der Beteiligung am Unternehmen durch SO motiviert werden, Die Unternehmenswert zu erhhen Shareholder Value. Optionsberechtigte knnen innerhalb einer bestimmten und vorher genau fixierten Ausbungsfrist oder zu einem bestimmten Zeitpunkt mit dem Stillhalter ein Vertragsverstandnis eingehen bzw einen Barausgleich zwischen Brücken - und dem Referenzkurs virtuelle Aktienoptionsprogramm verlangen 5.Die Ausgabe von SO findet id R unentgeltlich Die Auswertung ist eine Häufigkeit, die in der Lage ist, die Möglichkeit zu haben Von Bewertungsmodellen ermittelt, 7 z B nach der Black-Scholes Formel Er setzt sich aus zwei Komponenten zusammen, dem inneren Wert und dem Zeitwert 8 Der innere Wert der Zeitwertes wird als Fair Value bezeichnet 9.2 2 Aktienoptionsprogramm im deutschen Jahresabschlu. Fr die Bilanzierung von Optionsplnen ist das Formular wichtig Auf Gesellschaftsseite ergeben sich drei Mglichkeiten zur Ausgabe von SO die Ausgabe auf betrieblicher Grundlage nach 71 I Nr 8 AktG, die Ausgabe durch bedingter Kapitalerhhung nach 193 II Nr 3 AktG oder die Weitergabe von fr diesen Zweck gekauften Optionen 10 Alle drei Verfahren, die als echte Eigenkapitalinstrumente qualifiziert werden 11 Eine andere Mglichkeit besteht in der Ausgabe von virtuellen Eigenkapitalinstrumenten 12 Die Barausgleichsverpflichtung geschieht dann durch Das Gesellschaftsvermgen 13.Weil SO-Programm aus Bedingten Kapitalerhhungen eine berragende Bedeutung im JA haben, wird sich im Folgenden auf diese Form beschrnkt.2 2 1 Gewhrung von Optionen auf eigene Aktien aus Bedingter Kapitalerhhung nackte Optionen. Die Einfhrung von nackten Optionen wurde erst mit Das in der Folge des KonTraG im Jahr 1998 ermichert Dieses Programm bentigt einen Beschlu der HV 14 die erbrigt sich der Umweg ber die Ausgabe von Wandel - oder Optionsanleihen. Es gibt erhebliche Unterschiede bei der Behandlung und die Auswirkungen auf den JA, bzw der Zentrum Fragestellung, ob Ein Personalaufwand ausgewiesen werden soll 15 Die Einfhrung des E-DRS 11 soll diese Unklarheiten beseitigen.2 2 2 Die Bilanzierung von Aktienoptionen nach E-DRS 11.Im abläuft das DRSC in seinem Rechnungslegungstandard E-DRS 11 davon aus, da nackte Optionen Erfolgswirksam als Personalaufwand zu verbuchen sind 16 Zum Zeitpunkt der Gewhrung werden sie nach 192 II Nr 3 AktG mit dem Besprechung angestellt Liegt kein Marktpreis vor, so soll unter Verwendung von finanzwirtschaftlichen Die Buchung des Personalaufwands erfolgt dann verteilt bes die Sperrfrist.2 3 Aktienoptionsprogramm im Jahr Jahresabschlu. Die Bilanzierung nach IAS und US-GAAP ist dem Entwurf des DRSC sehr hnlich Die vom FASB entwickelten Grundstze stellen einen Kompromi zwischen den verschiedenen Standpunkten dar 19 Sie Erlaub.................................................................... Die IAS enthalten keinen eigenstndigen Standard zur Bilanzierung von Aktienoptionen 20 IAS 1 22 gibt in einem einen Fall vor, Bilanzierungs - und Bewertungsmethoden zu entwickeln, die den Abschluadressaten die jeweils ntzlichsten Informationen zur Verfgung stellen 21 Dazu knnen auch Erklrungen anderer Standardsetter verwendet werden, solange sie Nicht im Konflikt mit den Vorschriften des IAS stehen 22 Empfohlen wird hier vor allem eine Adaption der US-GAAP 23 Im IAS19 werden aber umfangreicher Anhangsangaben vorgeschrieben 24 Um aber knftig einen Rckgriff auf andere Rechnungslegungsstandards unntig zu machen, Hut der IASB am 7 11 2002 den Entwurf ED2 Stock-Based-Payments vorgelegt.2 3 Die Bilanzierung von Stock Optionen nach Exposure Draft ED2.Der IASB Hut einen Entwurf zur bilanziellen Behandlung von SO zur Kommentierung freigegeben, 25 dem das Positionspapier der International Standardsetter G4 1 vorausgegangen ist Es pldiert grundstzlich Es gibt die Begriffe, die in der Lage sind, in der Lage zu sein. Wir freuen uns auf diese Art und Weise Nicht erfllt, dann werden sie sofort als Aufwand erfat 27.Bewertet wird mit dem beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt, zu dem das Unternehmen die Gter oder Leistungen erhlt Zusagezeitpunkt Grant Datum herangezogen werden 29.Nach wie vor schreibt ED2 umfangreiche Anhangsangaben in den Textziffern 45-53 vor, lehnt sich dabei aber stark an die US-GAAP an 30.Prinzipiell herrscht auch eine bereinstimmung zwischen E-DRS11 und ED2 31.2 3 3 Die Bilanzierung von Aktienoptionen nach US-GAAP APB Nr. 25 und SFAS Nr. 123.Bereits 1948 gab es erste Regelungen zur Bilanzierung von SO in Form des ARB Nr. 37 Mit der Meinung Nr. 25 des APB und dem im Oktober 1995 verffentlichten SFAS Nr. 123 des FASB Wurden inzwischen neue Regelungen erlassen. APB Nr. 25 im Widerspruch zu den Plätzen Nr. 25 abkürzung 32 Die Abgrenzung erfolgt nach APB Nr. 25 Par 7 Bleibt nur einen der Abgrenzungskriterien unfursen Von SO 34 Gem der US-GAAP ist ein Personalaufwand an Kapitalrcklage zu buchen Die Hhe hngt davon ab, ob es sich um Variable oder fixe Plne ist und sich selbst nach dem inneren Wert der SO Aktienkurs-Basispreis 35 Bei den sog Variablen Plnen ist die Zust............................................................................... Zulässig Wenn zum Grant Datum die Option keinen inneren Wert Hut, kann der Ausweis eines Personalaufwands vermieden werden 39.Eine andere Mglichkeit der Bewertung besteht nach SFAS Nr. 123 Sie sind nicht auf ausgegebene und nicht auf die gewhrten Optionenrechte gewährt und erfolgt zum Marktwert 40 Zum Zeitpunkt der Gewhrung Bei der Ausgabe von SO entsteht Personalaufwand 41 Voraussetzung fr die Erfassung eines Personalaufwands nach SFAS Nr. 123 Par 23 ist, da der Marktwert der ausgegebenen Option der 42.Wichtig ist, da die Bewertung einheitlich erfolgt Wurde Noch zu SFAS Nr. 123 gewechselt, darf nicht mehr nach APB Nr. 25 bewertet werden in beiden Fllen ist die Ausgabe von So eine Entlohnung fr schon erbrachte oder knftig zu erbringende Leistungen. Eine Vergleichbarkeit wird durch die umfangreichen Anhangsangaben wieder hergestellt, die APB Nr. 25 Verlangt 44.3 Beurteilung der Bilanzierung von Aktienoptionen aus Sicht der Informationsfunktion. In der Rechnungslegung unterscheidet man man von den verschiedenen Rechnungslegungsgrundstänzen 45.3 1 Die Informationsfunktion in der Rechnungslegung nach HGB, IAS und US-GAAP. Das deutsche Handelsrecht schreibt in 264 II HGB vor, da der JA unter Beachtung der GoB ein den tatschlichen Verhltnissen nach den Vermuts-, Finanz - und Ertragslage der Kapitalgesellschaft zu Vermittelt hat Als Grundsatz vergoldet die True und Fair View, der auf die britische Bilanzrecht zurckgeht 46 Insofern unterscheidet sich das HGB nicht vom IAS 47 und US-GAAP Diese Generalnorm wird ergnzt durch 264 II S 2 HGB 48 Vor allem S 2 wird kontrovers diskutiert Die Diskussion geht darum, ob es sich um ein sog übergreifendes Prinzip handelt oder ob der Anhang, abgekoppelt Abkopplungsthese von der Bilanz und der GuV Ausschlosungsfunktion, zustzliche Informationen Informationsfunktion bieten mu, um die VFE-Lage richtig darzustellen 49.Die Darstellung der Vermgens - und Finanzlage Soll ein ehrliches Bild darber vermitteln, ob die Verdienstquellen sicher und nachhaltig sind 50 Da die GoB durch das Vorsichts - und Objektivierungsprinzip geprgt sind, wird ein umwischen Bild der VFE-Lage nicht der tatschlichen VFE-Lage entsprechen 51.Der DRSC erweitert den Adressatenkreis , In seinem Rahmenkonzept um die Eigenkapitalgeber im Gegensatz zu den Grundlagen der Besatzung, die in der Lage ist, die Entscheidungsfindung zu beurteilen Die die VFE-Lage darstellen soll Ziel ist, ber eine effizienten Funktionsweise des Kapitalmarktes, zu einer adquaten Allokation des Kapitals zu kommen Dies soll durch eine Messe Präsentation von entscheidungsrelevanten Relevanz und verliert Informationen Zuverlässigkeit ber die Unternehmenssituation erreicht werden Relevante sind hier vor allem Informationen zur Abschaubung des zuknftigen Cash Flow Als bester Indikator dafr vergoldung der erwirtschaftete Gewinn 53 Der Anhang hat die Aufgabe, smtliche im JA fehlende Informationen zu liefern, die fr eine Messe Presentation notwendig sind. 1 Vgl E-DRS 11 Tz 14. 2 Vgl E-DRS 11 Tz 14. 3 Vgl Herzig, N Lochmann, U 2001, S 83 E-DRS 11 Tz 9 ED2 Tz 12f SFAS Nr. 123 Tz 76-78. 4 Vgl Esterer, F Hrteis, L 1999, S 2073. 5 Vgl Krawitz, N 2001, S 783 Pellens, B Crasselt, N 1999, S 756 ff. 6 Vgl Pellens, B Crasselt, N 1998, S 217. 7 Vgl Schruff, W Hasenburg, C 1999, S 618. 8 Vgl Pellens, B Crasselt, N 1998 S 217. 9 Vgl Wollmert, P Hey, J 2002, S 154 10 Vgl Herzig, N 1999, S 1. 11 Vgl Schruff, W Hasenburg, C 1999, S 620. 12 Virtuelle Eigenkapitalinstrumente werden verwendet, wenn eine Vernderung der Kapitalstruktur nicht erwnscht ist und eine Wertsteigerung der Aktien finanziell abgegolten werden soll Die Absicht, Die hinter den virtuellen EKI ua Stock Appreciation Rights steht, stimmt mit den der echten EKI s berein Problematisch und kontrovers diskutiert wird hier die Bilanzierung. 13 Vgl Herzig, N 1999, S 2. 14 Vgl 192 Abs 1 AktG, 193 Abs 1 2 AktG macht nhere Angaben zu den Bedingungen. 15 Vgl Schruff, W Hasenburg, C 1999, S 616f. 16 Vgl Ro, N Pommerening, S 2002 , S 372 E-DRS 11 Tz 7ff und Begrndung B5ff. 17 Vgl E-DRS 11 Tz 10 Ro, N Pommerening, S 2001 , S 648. 18 Vgl Thiele, S 2002 , S 767. 19 Vgl Wollmert, P Hey, J 2002a , S 1061. 20 Vgl Oser, P Vater, H 2001 , S 1267 Knorr, L Wiederhold, Ph 2003 , S 49, Krawitz, N 2001 , S 739, IAS17 Tz 144f. 22 Vgl Wollmert, P Hey, J 2002 , S 164 IAS 1 Tz 22 c Ro, N Baumunk, S 2003 , S 30. 23 Vgl Ro, N Baumunk, S 2003a S 97, Tz 271. 24 Vgl Wagenhofer, A 2001 , S 244 Wollmert, P Hey, J 2002 , S 164 IAS 19 rev 2001 , Tz 145, IAS 19 rev2001 , Tz 146ff. 25 Vgl Wollmert, P Hey, J 2002 , S 166. 26 Knorr, L Wiederhold Ph 2003 , S 49. 27 Vgl Knorr, L Wiederhold, Ph 2003 , S 50 When the goods or services received or acquired in a share-based payment transaction do not qualify for recognition as assets, they shall be recognised as expenses IASB Exposure Draft Share Based Payment ED2 5. 28 Vgl ED 2 8 ED. 30 Vgl Ro, N Baumunk, S 2003 , S 34. 31 Zu den Unterschieden s a Knorr, L Wiederhold, Ph 2003 , S 55ff. 32 Vgl Oser, P Vater, H 2001 , S 1261 Pellens, B Crasselt, N 1998 , S 219Kieso, al 2001 , S 869. 33 Vgl APB No 25 Par 8. 34 Plne, die keinen Entlohnungscharakter haben, dienen u a zur Kapitalaufnahme und der Beteiligung von Mitarbeitern am Unternehmen Fr sie ist kein Personalaufwand zu erfassen. 35 Vgl Oser, P Vater, H 2001 , S 1261. 36 Vgl Wollmert, P Hey, J 2002 , S 153ff Oser, P Vater, H 2001 , S 1261. 37 Vgl FIN No 28 Accounting for Stock Appreciation Rights and Other Variable Stock Option or Award Plans. 38 Vgl APB No 25 Par 10 und 10 b Nach APB No 25 Par 10 ist der measurement date , the first date on which are known both 1 the numbers of shares that an individual employee is entitled to receive and 2 the option or purchase price, if any. 39 Vgl Wollmert, P Hey J 2002 , S 1061. 40 Vgl Pellens, B Crasselt, N 1998 , S 220 Wollmert, P Hey J 2002 , S 155f. 41 Eine Ausnahme bilden sog Employee Stock Purchase Plans. 42 Vgl Haarmann, W o D , S 4. 43 Vgl Oser, P Vater, H 2001 , S 1261. 44 Vgl Haarmann, W o D , S 4. 45 Vgl Baetge, J Ro, H P 1998 , S 31f. 46 Vgl Beisse, H 1996 , S 27. 48 Fhren besondere Umstnde dazu, da der Jahresabschlu ein den tatschlichen Verhltnissen entsprechendes Bild im Sinne des Satzes 1 nicht vermittelt, so sind im Anhang zustzliche Angaben zu machen 264 II S 2 HGB. 49 Fr eine Gegenberstellung der verschiedenen Positionen und kritischen Anmerkungen siehe auch FS Budde S 134-156. 50 Vgl Baetge, J Kirsch, H J Thiele, St 2002 , S 6. 51 Vgl Moxter, A 1996 , S 419. 52 Vgl Entwurf Grundstze ordnungsmiger Rechnungslegung Rahmenkonzept, Tz 16, S 12. 53 Vgl Haller, A 1998 , S 10f. Ende der Leseprobe aus 24 Seiten - nach oben. Titel Passivierung von Stock Options kritischer Vergleich der Informationsvermittlung durch HGB, IAS und US-GAAP Autor. Gabor Erfert. Jahr 2003 Seiten 24 Katalognummer V19150 ISBN eBook 9783638233330 Dateigre 581 KB Sprache Deutsch Schlagworte Passivierung Stock Options Vergleich Informationsvermittlung US-GAAP Preis eBook 8,99 Arbeit zitieren. Gabor Erfert., 2003, Passivierung von Stock Options kritischer Vergleich der Informationsvermittlung durch HGB, IAS und US-GAAP, Mnchen, GRIN Verlag. hnliche Arbeiten. GRIN Verlag Open Publishing GmbH. Alle Inhalte urheberrechtlich geschtzt Kopieren und verbreiten untersagt. Open Publishing. Nutzungsbasierte Onlinewerbung. Der GRIN Verlag hat sich seit 1998 auf die Verffentlichung akademischer eBooks und Bcher spezialisiert Der GRIN Verlag steht damit als erstes Unternehmen fr User Generated Quality Content Die Verlagsseiten und Diplomarbeiten24 bieten fr Hochschullehrer, Absolventen und Studenten die ideale Plattform, wissenschaftliche Texte wie Hausarbeiten, Referate, Bachelorarbeiten, Masterarbeiten, Diplomarbeiten, Dissertationen und wissenschaftliche Aufstze einem breiten Publikum zu prsentieren. Kostenfreie Verffentlichung Hausarbeit, Bachelorarbeit, Diplomarbeit, Dissertation, Masterarbeit, Interpretation oder Referat jetzt verffentlichen. Folgen Sie GRIN auf. GRIN Verlag GmbH. Nymphenburger Str 86.Munich, Deutschland. 49 89-550559-0. 49 89-550559-10.Bilanzierung von Stock Options im internationalen Vergleich - Ein Vergleich zwischen HGB, IFRS und US-GAAP.1 Problemstellung und Gang der Untersuchung.2 Charakteristika von Stock-Option-Plnen.3 Systematik der Stock-Option-Plne.4 Besonderheiten der Bilanzierung 4 1 Bewertung von Optionsrechten 4 2 Bilanzansatz nach US-GAAP 4 3 Bilanzansatz nach deutschen Rechnungslegungsvorschriften 4 4 Bilanzansatz nach IFRS.5 Ergebnis und Beurteilung. Abbildung in dieser Leseprobe nicht enthalten.1 Problemstellung und Gang der Untersuchung. Der schwierige Weg der Aktienoptionen in die Bilanz 1 schreibt die FAZ in einem ihrer Dossiers und umreit damit die umstrittene Frage, ob diese Mitarbeiteroptionen bilanzierungsfhigen Personalaufwand darstellen oder nicht. Whrend Stock-Option-Plne SOPs als wertorientierte Entlohnungssysteme auf internationaler Ebene schon lange Usus sind, haben deutsche Unternehmen mit deren Einfhrung erst in den letzten Jahren begonnen Beispielsweise hat ten in den 90er Jahren bereits 80 der 500 grten amerikanischen und 41 der 250 grten britischen Unternehmen SOPs implementiert Schtzungen zufolge werden in nahezu 91 der franzsischen Unternehmen mit einer Bi lanzsumme von ber 10 Mrd FF die Fhrungsmannschaften auf diese Weise entlohnt 2 Im Gegensatz dazu waren es jngst in Deutschland hauptschlich innovative, kapitalschwache Unternehmen des Neuen Marktes und einige we nige international ttige Aktiengesellschaften, die ber eine solche Vergtung verfgten. Die vorliegende Arbeit behandelt die verschiedenen bilanziellen Bewertungs-verfahren fr SOPs nach deutscher und internationaler Regelung Dabei liegt der Schwerpunkt auf realen und virtuellen Aktienoptionsprogrammen, da diese in der Praxis blich sind 3.2 Charakteristika von Stock-Option-Plnen. Heute liegt der Fokus der Unternehmen berwiegend auf einer wertorientier ten Unternehmensfhrung 4 Hierbei orientiert sich das Verhalten der Fhrungs krfte an der Steigerung des Shareholder Value shareholder value approach In diesem Kontext sind die SOPs als anreizorientierte Entlohnungs systeme zu sehen. Da aber hierbei die Interessen der Fhrungskrfte durchaus im Konflikt mit denen der Anteilseigner stehen knnen, gilt es, dieses sog Principal-Agency-Problem zu entschrfen Ein Verhalten der Fhrungskrfte agents im Sinne der Eigenkapitalgeber princi pals soll u a durch ein wertorientiertes Anreizsystem gesteuert werden Dabei wird dem Management Vergtung in Abhngigkeit einer bestimmten Bezugs gre gewhrt Diese muss wertorientiert sein und die Wertsteigerung des Un ternehmens abbilden 5.2 Charakteristika von Stock-Option-Plnen. Bei den Bezugsgren Bemessungsgrundlage knnen es sich auf der einen Seite um unternehmensinter ne Gren bilanzorientiert handeln als da wren z B EVA, EBIT, DCF als absolute Kennzahlen oder relative Kennzahlen, wie RoI, CFRoI, ROCE und andere Andererseits sind kapitalmarktorientierte Gren aktienkursabhngig denkbar, wie u a stichtags - zeitraumbezogene oder benchmarkorientierte Aktienkurshrden 6 Oftmals werden in der Praxis mehrere Gren miteinander kombiniert. Im Rahmen von SOPs werden meistens den Mitarbeitern der ersten und zwei ten Managementebene Call-Optionen auf Aktien der Gesellschaft oder des Mutterkonzerns bertragen Dies geschieht unentgeltlich oder vergnstigt und berechtigt die Programmteilnehmer die Aktien zu einem am Ausgabezeitpunkt orientierten Kurs zu beziehen. Um die angestrebte Anreiz - und Bindungswirkung zu erzielen, werden lngere Optionslaufzeiten von 3-10 Jahren und Sperrfristen von ca 1-3 Jahren verein bart 7 Ob die Fhrungskrfte am Ende der Sperrfrist ihre Optionen ausben knnen hngt bei variablen SOPs vom Eintreten bestimmter Bedingungen ab In diesem Fall werden bei Auflegung des Plans vorab Zielausprgungen der Bemessungsgrundlagen festgelegt z B ein CFRoI von 10 oder und eine Aktienkurssteigerung, die 5 ber einen Branchen-Aktienindex liegt , die fr eine Ausbung erreicht werden mssen Ansonsten verfallen die Optionen Anders ist es bei fixen SOPs Hier ist die Ausbung an keinerlei Bedingungen geknpft. und kann nach Ablauf der Sperrfrist bis zum Laufzeitende vorgenommen werden Die gesetzlichen Bestimmungen in Deutschland schreiben Erfolgsziele vor 8 was nur variable SOPs zulsst. Es ist nicht von der Hand zu weisen, dass variable Aktienoptionsprogramme mit Bindung an bilanz - und oder kapitalmarktorientierten Kennzahlen 9 ein strkeres Instrument der wertorientierten Unternehmensfhrung darstellen als fixe Programme. Neben der o g Entschrfung des Principal-Agent-Problems werden mit der Implementierung von SOPs auch folgende Ziele verfolgt 10.- Unternehmensbindung Die langfristige Ausrichtung ermglicht es, Mitarbeiter fr einen lngeren Zeitraum am Unternehmen zu binden - Motivationssteigerung Eine Beteiligung an der Wertsteigerung des Unternehmens fhrt zu einer erhhten Leistungsbereitschaft der Mitarbeiter und ermutigt diese zu innovativen Lsungen - Personalakquisition Aufgrund der zunehmenden Internationalisierung auf dem Beschaffungsmarkt fr Humankapital, sind SOPs unverzichtbar fr die Rekrutierung qualifizierter Fhrungskrfte geworden - Finanzierungseffekt Die Kapitalbeteiligung ist auch mit einem Liquidittszufluss verbunden, welcher fr Finanzierungszwecke nutzbar ist Dies gilt nicht fr virtuelle Optionsrechte, da es hier bei Ausbung nicht zu einem Liquidittszufluss kommt - Qualittssignal an den Kapitalmarkt Die Ausgabe von SOPs soll die Shareholder Value-Orientierung innerhalb des Unternehmens signalisieren.3 Systematik der Stock-Option-Plne. Seit der Verabschiedung des KonTraG im Mrz 1998 sind SOPs zum einem sowohl in Form der Wandel - bzw Optionsanleihe, als auch in Form von nackten Optionen mglich Zuvor war es den Unternehmen verwehrt, die fr die Bedienung der gewhrten Optionen erforderlichen Aktien Kapitalerhhung auf einem anderen Wege zu beschaffen als ber die Emission von Wandelanleihen oder Optionsanleihen Es war ihnen gesetzlich nur fr bestimmte Zwecke erlaubt eigene Aktien zu erwerben bzw neue durch eine Kapitalerhhung zu schaffen alte Fassungen der 221, 192 II Nr 1 AktG So war 1996 dann auch der erste SOP in Deutschland, der der damaligen Daimler-Benz AG, eine Wandelanleihe. Mit Inkrafttreten des KonTraG sind die rechtlichen Rahmenbedingungen bei der Gewhrung von Bezugsrechten an Mitarbeiter gelockert worden Nun erlauben es die 192 II Nr 3, 71 I Nr 8 AktG die notwendige Anzahl eigener Aktien entweder durch eine bedingte Kapitalerhhung ohne Zwischenschaltung einer Wandelanleihe neu zu schaffen oder direkt an der Brse zurckzukaufen Die Optionsrechte knnen somit direkt den Bezugsberechtigten gewhrt werden nackte Optionen Eine weitere Mglichkeit besteht darin die Optionen von Dritten zu erwerben, um diese dann den Mitarbeitern zu gewhren Programmkauf 11 Ferner existieren neben den realen Aktienoptionsprogrammen noch virtuelle Programme, sog Stock Appreciation Rigths SARs Hierbei verbriefen die virtuellen Optionen das Recht auf Barzahlung cash settlement der Differenz zwischen dem Aktienkurs bei Ausbung und dem vereinbarten Bezugspreis 12 Es findet also kein Aktienbezug durch den Optionsinhaber statt, sondern es kommt sogar zu einem Liquidittsabfluss beim Unternehmen. Ein SOP basierend auf einer Wandel - Optionsanleihe nach 221 AktG i V m 192 II Nr 1 AktG setzt einen Hauptversammlungsbeschluss ber das bedingte Kapital und ber die Ausgabe der Schuldverschreibung voraus Die niedrigverzinste Anleihe kann dann den Fhrungskrften angeboten werden Vorteil eines solchen Programms ist, dass es sowohl bei Ausgabe Mittelzufluss des Anleihebetrags als auch bei Ausbung der Wandlungs - Optionsrechte zu einem Liquidittszufluss fr die Unternehmung kommt 13.Wird ein SOP auf Basis von nackten Optionen begeben, knnen die notwendigen Aktien fr die Ausbung ber ein bedingtes Kapital gem 192 II Nr 3 AktG oder durch den Rckkauf eigener Anteile 71 I Nr 8 AktG beschafft werden Beide Flle setzen ebenfalls die Einwilligung der Hauptversammlung voraus Es ist abzuwgen, inwiefern die Optionen bei Ausbung bedient werden sollen Im Gegensatz zur Schaffung eines bedingten Kapitals, bentigt der Rckkauf eigener Anteile finanzielle Mittel 14.Dagegen sind SARs zunehmend beliebter geworden, da sich deren Implementierung einfach gestaltet, sie keinen Hauptversammlungsbeschluss voraussetzen und zu keiner Verschiebung der Aktionrsstruktur fhren Vor allem stellen sie steuerlich abzugsfhige Betriebsausgaben dar Dennoch weisen sie den Nachteil auf, dass es bei Ausbung zu Liquidittsabflssen kommt, anstatt zu Zuflssen wie bei den zuvor genannten Alternativen 15.4 Besonderheiten der Bilanzierung.4 1 Bewertung von Optionsrechten. Der Wert einer Option fair value setzt sich aus zwei Komponenten zusammen, dem inneren Wert und dem Zeitwert. Die positive Differenz aus Aktienkurs und Basispreis stellt den inneren Wert, den finanziellen Vorteil bei sofortiger Ausbung des Optionsrechts, dar Sofern der Aktienkurs gleich dem Basispreis ist oder darunter liegt, ist der innere Wert gleich Null Der Zeitwert einer Option resultiert aus dem Potential, dass sich die basierende Aktie in die gewnschte Richtung entwickelt Folglich nimmt diese Wertkomponente im Zeitablauf ab und betrgt am Verfallstag der Option Null. Eine Bewertung erfolgt nach anerkannten Optionspreismodellen, wie dem Black-Scholes-Modell, dem Binomialmodell 16 Bestimmungsparameter des Optionswertes sind der Basispreis, die Optionslaufzeit, der Aktienkurs, Volatilitt, Dividendenzahlungen und ein risikofreier Marktzins.4 2 Bilanzansatz nach US-GAAP. In der amerikanischen Rechnungslegung wird die Bilanzierung von SOPs durch zwei Standards geregelt, dem SFAS No 123 und der lteren APB Opinion No 25 Von diesen ist generell der SFAS 123 fr Perioden nach dem 15 12 1995 anzuwenden Nur hinsichtlich der Optionsbewertung, mit Auswirkung auf die Periodisierung des Personalaufwands, besteht ein Wahlrecht zwischen SFAS 123 fair value method und der alten APB 25 intrinsic value method. Die US-GAAP verstehen SOPs und hnliche Entlohnungsformen als Gegenleistung fr knftige zu erbringende oder bereits erbrachte Leistungen durch die begnstigten Mitarbeiter SFAS 123 16 APB 25 10 Daher sind auch die damit im Zusammenhang stehenden imaginren Aufwendungen vom Grundsatz her bilanziell zu erfassen 17 Das FASB begrndet seine Entscheidung damit, dass durch Gewhrung von Optionen ein Vermgensgegenstand geschaffen wird, und zwar die Arbeitsleistung der Begnstigten, dessen Nutzung als Personalaufwand anzusehen ist Die Diskussion um den damaligen Exposure Draft war derart eskaliert, sodass sich das FASB entschied, den Unternehmen die Bewertung nach der alten APB offenzuhalten Gleichzeitig betont es aber die strkere Aussagefhigkeit der Bewertung nach SFAS 123 SFAS 123 61 Die Gegenbuchung des Aufwands soll in der Kapitalrcklage erfolgen. Nach SFAS 123 23 f sind nur noch Employee Stock Purchase Plans unter bestimmten Voraussetzung als erfolgsneutral anzusehen Solche Programme dienen nicht der Entlohnung, sondern nur dem Zweck, die Kapitalausstattung des Unternehmens und oder die Mitarbeiterbeteiligung zu erhhen 18. 1 o V Der schwierige Weg der Aktienoptionen in die Bilanz, in FAZ, Nr 167 vom 22 07 2002, S 19. 2 Vgl KPMG Stock Options fr Fhrungskrfte, Stuttgart, 2000, S 9. 3 Vgl Pellens, B Crasselt, N Virtuelle Aktienoptionsprogramme im Jahresabschluss, in WPg, Heft 19 1999, 52 Jg S 765 Kelle, H Die Bilanzierung von Stock Options, Dsseldorf, 2002, S 3. 4 Vgl Rappaport, A Shareholder Value Ein Handbuch fr Manager und Investoren, Stuttgart, 1999, S 1 ff. 5 Vgl Achleitner, A Wichels, D Stock-Option-Plne als Vergtungsbestandteil wertorientierter Entlohnungssysteme, in Achleitner, A Stock Options, 2 Aufl Stuttgart, 2002, S 7. 6 Vgl Achleitner, A Wichels, D a a O S 7. 7 Vgl Weber, M Formen und Ausgestaltungsmglichkeiten von Stock Options in der internationalen Praxis, in Achleitner, A a a O S 34. 8 Vgl 193 IV AktG. 9 Anm Die Kombination mehrerer Kennzahlen als Bemessungsgrundlage ist in der Praxis durchaus mglich. 10 Vgl KPMG a a O S 10 ff. 11 Vgl Herzig, N Steuerliche und bilanzielle Probleme bei Stock Options und Stock Appreciation Rights, in DB, Heft 1 v 8 1 1999, 52 Jg S 2. 12 Vgl Baumeister, A Freisleben, N Die Gestaltung von Aktienoptionsplnen, in WISU, Heft 10 2001, S 1308. 13 Vgl KPMG a a O S 17 ff. 14 Vgl KPMG a a O S 14 f. 15 Vgl ebenda, S 22. 16 Vgl zu Black-Scholes - und Binomialmodell Steiner, M Bruns, C Wertpapiermanagement, Augsburg, 2002, S 320 ff. 17 Vgl Kunzi, D Hasbargen, U Gestaltungsmglichkeiten von Aktienoptionsprogrammen nach US-GAAP, in DB, Heft 6 v 11 2 2000, 53 Jg S 285. 18 Vgl Baumeister, A Freisleben, N Wahl der Bilanzierungsmethode fr Aktienoptionsprogramme nach US-GAAP als Qualittssignal fr den Kapitalmarkt, in KoR, Heft 6 2001, S 263.Ende der Leseprobe aus 21 Seiten - nach oben. Titel Bilanzierung von Stock Options im internationalen Vergleich - Ein Vergleich zwischen HGB, IFRS und US-GAAP Veranstaltung Oberseminar Autor. Kim Yanik Schmauder. Jahr 2002 Seiten 21 Katalognummer V10164 ISBN eBook 9783638166768 Dateigre 458 KB Sprache Deutsch Schlagworte Stock Options Vergtungssysteme Mitarbeiteroptionen Bilanzierung von Optionen Preis eBook 8,99 Arbeit zitieren. Kim Yanik Schmauder., 2002, Bilanzierung von Stock Options im internationalen Vergleich - Ein Vergleich zwischen HGB, IFRS und US-GAAP, Mnchen, GRIN Verlag. hnliche Arbeiten. GRIN Verlag Open Publishing GmbH. Alle Inhalte urheberrechtlich geschtzt Kopieren und verbreiten untersagt. Open Publishing. Nutzungsbasierte Onlinewerbung. Der GRIN Verlag hat sich seit 1998 auf die Verffentlichung akademischer eBooks und Bcher spezialisiert Der GRIN Verlag steht damit als erstes Unternehmen fr User Generated Quality Content Die Verlagsseiten und Diplomarbeiten24 bieten fr Hochschullehrer, Absolventen und Studenten die ideale Plattform, wissenschaftliche Texte wie Hausarbeiten, Referate, Bachelorarbeiten, Masterarbeiten, Diplomarbeiten, Dissertationen und wissenschaftliche Aufstze einem breiten Publikum zu prsentieren. Kostenfreie Verffentlichung Hausarbeit, Bachelorarbeit, Diplomarbeit, Dissertation, Masterarbeit, Interpretation oder Referat jetzt verffentlichen. Folgen Sie GRIN auf. GRIN Verlag GmbH. Nymphenburger Str 86.Munich, Deutschland. 49 89-550559-0. 49 89-550559-10.
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