Forex Trading Primer

Ein Primer auf dem Forex Market. With die weit verbreitete Verfügbarkeit von elektronischen Handelsnetzwerken, Handelswährungen ist jetzt mehr zugänglich als je zuvor Der Devisenmarkt oder Forex ist notorisch der Bereich der Handels - und Investmentbanken nicht zu erwähnen Hedgefonds und massive internationale Konzerne Blick, die Anwesenheit solcher Schwergewichts-Einheiten mag erschreckend für den einzelnen Investor Aber die Anwesenheit von solchen mächtigen Gruppen und solch ein massiver internationaler Markt kann auch zugunsten des einzelnen Händlers arbeiten Der Forex-Markt bietet Handel 24 Stunden am Tag, fünf Tage Eine Woche Es ist der größte und liquideste Markt der Welt Laut Bank For International Settlement, Handel an Devisenmärkten durchschnittlich 5 3 Billionen pro Tag im Jahr 2013.Training Chancen Die schiere Anzahl der gehandelten Währungen dient dazu, einen extremen Tag zu gewährleisten Gegenwärtige Volatilität Es werden immer Währungen geben, die sich schnell nach oben oder unten bewegen und Chancen bieten S für Profit und entsprechendes Risiko, um Händler zu schlagen Doch wie die Aktienmärkte forex bietet viele Instrumente zur Risikominimierung und ermöglicht es dem Einzelnen, sowohl in steigenden als auch in fallenden Märkten zu profitieren. Forex ermöglicht auch einen hochgradig gehebelten Handel mit geringen Margenanforderungen gegenüber seinen Eigenkapital-Pendants. Die Instrumente, die in Devisen genutzt werden - wie z. B. Forward - und Futures-Optionen, verteilen sich auf Verträge für den Unterschied CFD und den Spotmarkt - werden ähnlich wie in den Aktienmärkten verwendet. Da die Instrumente auf dem Devisenmarkt oftmals Mindesthandelsgrößen in Bezug auf die Basis-Währungen der Spot-Markt, zum Beispiel erfordert eine Mindest-Handelsgröße von 100.000 Einheiten der Basiswährung, ist die Verwendung von Marge absolut notwendig für die Person, die diese Instrumente. Buying und Verkauf von Währungen In Bezug auf die Besonderheiten der Kauf und Verkauf auf Forex, Es ist wichtig zu beachten, dass Währungen immer paketiert sind Alle Trades führen zum gleichzeitigen Kauf Von einer Währung und dem Verkauf eines anderen Dies erfordert eine etwas andere Art des Denkens als die Art und Weise, die von den Aktienmärkten benötigt wird. Während des Handels auf dem Devisenmarkt würden Sie einen Handel nur zu einem Zeitpunkt ausführen, wenn Sie die Währung erwarten, die Sie kaufen, um zu erhöhen Wert in Bezug auf die, die Sie verkaufen. Basis und Zähler Währungen und Zitate Währungshändler müssen vertraut werden auch mit der Art und Weise Währungen zitiert werden Die erste Währung in das Paar gilt als Basiswährung und die zweite ist die Zähler oder Zitat Währung Die meisten der Zeit, wird der US-Dollar als Basiswährung betrachtet, und Zitate werden in Einheiten von US 1 pro Gegenwährung zum Beispiel USD JPY oder USD CAD ausgedrückt. Forex Zitate enthalten immer ein Gebot und einen Preis von Ask Das Gebot ist der Preis, bei dem die Market Maker ist bereit, die Basiswährung im Austausch für die Gegenwährung zu kaufen Der Ask-Preis ist der Preis, zu dem der Market Maker bereit ist, die Basiswährung im Austausch für den Counter currenc zu verkaufen Y Der Unterschied zwischen dem Angebot und den Ask-Preisen wird als Spread bezeichnet. Die Kosten für die Erstellung einer Position werden durch den Spread bestimmt. Die meisten großen Währungspaare werden auf vier Dezimalstellen festgesetzt, deren letzte Ziffer als Punkt bezeichnet wird Oder ein Pip Zum Beispiel, wenn USD JPY mit einem Angebot von 134 3919 und einer Frage von 134 3923 zitiert wurde, ist die Vier-Pip-Spread die Kosten für den Handel dieser Position Von Anfang an, daher muss der Trader die vier - Pip-Kosten von seinen oder ihren Gewinnen, was einen günstigen Umzug in die Position einfach zu brechen sogar. Mehr über Margin Trading in den Devisenmärkten erfordert auch ein Händler zu denken, in einer etwas anderen Art und Weise über Marge Margin auf dem Forex-Markt ist nicht eine nach unten Zahlung auf einen künftigen Kauf von Eigenkapital, sondern eine Einzahlung auf das Trader-Konto, das gegen zukünftige Devisenhandelsverluste abdecken wird. Ein typisches Devisenhandelssystem wird ein sehr hohes Maß an Leverage in seinen Margin-Anforderungen ermöglichen, bis zu 100 1 Das Syst Em wird automatisch die für die aktuellen Positionen notwendigen Mittel berechnen und überprüft die Marginverfügbarkeit vor der Ausführung eines handels. Rollover Im Spot-Devisenmarkt müssen die Geschäfte innerhalb von zwei Werktagen abgewickelt werden. Zum Beispiel, wenn ein Händler eine bestimmte Anzahl von Währungseinheiten verkauft Mittwoch muss er am Freitag eine gleichwertige Anzahl von Anteilen liefern. Währungshandelssysteme können einen Überschlag zulassen, mit dem offene Positionen an den nächsten Abrechnungstermin ausgetauscht werden können, was eine Verlängerung von zwei weiteren Geschäftstagen ergibt. Der Zinssatz für solch ein Swap ist vorbestimmt, und in der Tat sind diese Swaps tatsächlich Finanzinstrumente, die auch auf dem Devisenmarkt gehandelt werden können. Bei jedem Spot-Rollover-Transaktion wird der Unterschied zwischen den Zinssätzen der Basis - und Gegenwährungen als Übernachtdarlehen reflektiert Der Trader hält eine lange Position in der Währung mit dem höheren Zinssatz, er oder sie würde auf der Stelle Rollover gewinnen Die Höhe einer solchen Gewinn würde nach dem genauen Zinsdifferenz zwischen der Basis und der Gegenwährung schwanken. Solche Rollover-Zinssätze werden in Dollar notiert und werden in der Zinsspalte des Devisenhandelssystems angezeigt. Rollovers wird jedoch die Händler nicht beeinflussen Die niemals eine Position über Nacht halten, da der Rollover ausschließlich ein Tag-zu-Tag-Phänomen ist. Schlussfolgerung Wie man sofort sehen kann, erfordert der Handel mit Forex eine etwas andere Denkweise als der von den Aktienmärkten geforderte Weg für seine extreme Liquiditätsmenge Der Chancen für große Gewinne aufgrund der starken Trends und der hohen verfügbaren Hebelwirkung, ist der Devisenmarkt schwer zu widerstehen für den fortgeschrittenen Trader Mit solchen Potenzialen kommt jedoch ein erhebliches Risiko, und Händler sollten schnell eine intime Vertrautheit mit Methoden des Risikomanagements aufbauen. AUD USD 0 77156 01 45 20 03 USD JPY 112 571 01 45 20 03 EUR AUD 1 39401 01 45 20 03 AUD JPY 86 857 01 45 20 03 GBP JPY 139 474 01 45 20 03 EUR JPY 121 077 01 45 20 03 EUR USD 1 07556 01 45 20 03 AUD USD 0 77120 01 30 20 03 USD JPY 112 613 01 30 20 03 NIKKEI 225 VS TOSHIBA 102 610 01 30 20 03 MAZDA VS TOSHIBA 8 511 01 30 20 03 NIKKEI VS SUMITOMO MITSUI 4 537 01 30 20 03 CAD JPY 84 465 01 30 20 03 NZD USD 0 70340 01 30 20 03 EUR AUD 1 39402 01 30 20 03 NZD JPY 79 209 01 30 20 03 AUD JPY 86 847 01 30 20 03 GBP JPY 139 453 01 30 20 03 AUD CAD 1 02821 01 30 20 03 EUR JPY 121 068 01 30 20 03 EUR USD 1 07510 01 30 20 03 TOPIX 100 997 620 01 30 20 03 NIKKEI 225 19521 590 01 30 20 03 ASX F - MAR17 5769 500 01 30 20 03 NISSAN MOTOR 1132 0000 01 30 20 03 ASX 5781 200 01 30 20 03 AUD USD 0 77188 01 15 20 03 USD JPY 112 562 01 15 20 03 EUR AUD 1 39362 01 15 20 03 AUD JPY 86 885 01 15 20 03.Market Snapshot. Market Übersicht. Stock Marktübersicht. Stock Übersicht. ETF Marktübersicht. Indice Detail. Future Market Übersicht. Future Detail. Forex Marktübersicht. Forex Detail. MARKET INSIGHT. DAILY RECAP. MARKET NEWS. TECHNICAL VIEW. TRADING SIGNALS. FOREX SIG NALS. MAJOR CURRENCIES. EXOTIC CURRENCIESMODITIES SIGNALS. INDICES SIGNALS. ASIAN INDICIES. EUR INDICES. STOCKS CFD SIGNALS. ASIAN SHARES. OPTIONS SIGNALS. TRADING TOOLS. SYMBOL SEARCH. ECONOMIC CALENDAR. EARNINGS CALENDAR. TECHNICAL SUMMARY. REGISTERED BILDUNG EINSPARUNGEN PLAN. REGISTERED RUHESTAND SAVINGS PLAN. REGISTERED vs NONREREGISTERED. MY PORTFOLIO. Latest Open Signals. Letzte Closed Signals. Our Signals. Attention Frustriert Forex Trader Hier sa Rätsel, die Ihre gesamte finanzielle Zukunft ändern könnte. Ja, das ist genau dort s fast sieben und eine Hälfte Millionen Dollar sitzen in diesen beiden Bankkonten alle aus dem Handel Forex. Got Ihre Aufmerksamkeit Good. 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The Forex Carry Trade A Primer. Carry trading for regular income forexop. There are several things that make carry trading interesting. It produces real cash flows. It s less time consuming than day trading. It can be lower risk than other strategies. Yet this worthy strategy is often overlooked in favor of ones that might deliver quick profits. Interest rates are one of the biggest drivers behind currency movements And one of the main reasons for this is the carry trade Put simply, carry trading is a strategy for profiting from the difference in interest rates between two currencies That means cheap money is borrowed, converted and lent out at a higher rate of return. How Currency Carry Trading Works. To properly understand the carry trade, we first need to look at what s actually going on when a trade is executed in the spot forex market. The spot market simply means for immediate delivery as opposed to delivery on a future date When you enter into a trade, you in effect buy one currency and sell another for a given contract size, at the current exchange rate. However, as most forex tradi ng is speculative and done with borrowed money, it s more appropriate to think of one currency being borrowed and the other lent. Just like when you go to a high street bank, when you borrow or lend money, interest payments are due It s no different in forex. The basic aim of the carry trade is to borrow a currency with a low interest, and lend a currency with a higher interest This results in a positive interest rate flow Any due interest is paid to the trader for as long as the position remains open. Table 1 Cash flows in long short carry trade example. When we buy AUD JPY, what we are doing in effect is borrowing Yen, and lending Australian dollars With one standard lot, and the current exchange rate, this means we borrow 9,250,000 at an interest rate of 0 1 and lend the exact equivalent which is AUD 100,000 at a rate of 2 5.The gross interest rate in Table 4 1 is the rate before the swap spread is applied Below I explain how this is calculated Notice that after applying the spread, the net interest paid on the short side is much higher than that gained on the long side While beforehand gross it was identical. After holding the position overnight, we are owed 6 04 from the lent Australian Dollars And we owe 1 08 from the borrowed Japanese Yen This is once the interest rate spread the fee has been included. So the long side would give us a net daily cash flow of 4 96.When we sell AUD JPY the reverse happens We must pay interest on the AUD, and we receive interest on the JPY deposit But, the small credit interest on the Yen deposit becomes negative once the spread is included. This means we must pay 8 19 per day to hold the short AUD JPY position. It s important to note, these amounts are fixed overnight The rate on any day will depend on the prevailing interest rates and fees charged both by the broker and the dealing bank see below. AUD JPY Buy-and-Hold Example. Table 2 below shows the profit loss statement for a long-term buy and hold carry trade The amounts shown are for a long AUD JPY position of size one standard lot The table shows what would happen if this trade were opened at the beginning of 2004, and held for ten years. Table 2 Long term returns in a 10-year carry trade. The trade results in a net income of 38,013 in interest payments The exchange rate gain over this period is 12,941 In this case, the payment stream from the carry interest more than compensates for the drawdown of the trade The biggest being after the 2008 Lehman Brothers collapse see Figure 1.Even with a conservative 10x leverage, which would easily cover the position, this gives a total return of 509 and an annualized return of nearly 19 8 over a ten year period. Not a bad return at all when compared to other investments over the same time period. Figure 1 Carry trade P L over 10 year period forexop. Carry Trade Strategies. The basic carry trade strategies are. Buy and hold one or more positions are held for the long term. Tactical short term trades are placed for positive carry inco me. Hedged exchange rate risk is reduced or eliminated altogether. If you re planning on using a carry trade strategy, the first step is to find the most profitable combination of broker vs currency pair. Charges vary enormously among brokers, and across different currencies So it s essential to check that your planned trade actually offers the best risk adjusted return. Don t assume that carry trading will be profitable in every case It might look that way at first glance With some brokers, the interest spreads are so wide that they can make carry trades unviable. The table below shows the top carry trade opportunities at the present time see full table. Table 3 Most profitable carry trade opportunities. When setting up a carry trade, interest yield isn t the only aspect to consider If you re planning on using a buy and hold system, it s sensible to look at a long-term view on the pair too. Some exotics may offer very high carry rates Yet these currencies are often highly volatile and depreci ate over time due to rampant inflation and other factors. The interest payments can provide a steady income stream in a carry trading setup But the trader still has an exchange rate risk That is, the risk that the currency exchange rate will change and cause a substantial loss on the trade For this reason many carry traders implement a hedging strategy to protect them against these losses. Hedging can be done using the futures market e g the cash and carry trade , by using offsetting positions, or with options. Of course, the rate can move in favor of the trade and that would increase the profit to the trader when there is no hedge. What Influences Carry Currencies. Real interest rates adjusted for inflation are one of the main drivers behind currency movements. For this reason, currency pairs with carry opportunities often trend strongly in the direction of the interest rate differential Trending can take place over very long periods of time when the economic backdrop is good and the intere st rate expectations are upwards. The main risk however is that higher yielding currencies are prone to steep and sudden sell-offs when the economic outlook changes or at times of extreme risk aversion. These sell-offs are known as carry trade liquidation When you have severe and sudden risk-avoidance, they can quickly turn into full-blown routs Panic trading sets in and traders all look to unwind their positions at the same time. Also, keep in mind that movement in carry trade currencies tends to be driven by the same fundamental reasons What this means is that brutal crashes often impact all carry currencies in lock-step Because of this, diversification across several pairs doesn t help in most instances. Figure 2 shows the massive liquidation of carry trades shortly before the Lehman Brothers collapse This is followed by successive interest rate cuts due to the economic recession. Figure 2 AUD JPY verses rate differential overnight Libor rates forexop. Carry Trade Profitability Swaps, Rol lovers, Yields. Just like when you lend or borrow from a high street bank, there s a fee to pay This is called the interest rate margin or spread The dealing bank s plus the broker all add their fees into the mix. This is why it s important to understand the costs of carry trading and check what you re actually being charged. Most brokers do publicize their interest rate spreads on their websites These are usually listed under rollover swap charges. It s always good practice though to calculate the spread yourself to make sure there aren t any hidden extras This way, you ll know the exact yield you ll achieve with the trade This is what you should always do before committing to any big carry trade positions. What Is Rollover. In the spot forex market, the convention is that settlement takes place two business days after the trade is booked This is known as the value date At that point, both parties would exchanges their currencies under the terms of the foreign exchange contract. However as t he majority of forex traders don t want to take delivery of a currency, brokers typically deal on a rolling spot basis This means any positions left open overnight are automatically rolled forward to the next value date With rolling spot , delivery is postponed indefinitely. The rollover time varies from broker to broker Most use the end of the New York session 5 00pm EST, or 10pm GMT as the cut-off point Any trade that s left open after this point is automatically rolled-forward to the next value date. As the value date cannot occur over a weekend, this means positions left open Wednesday to Thursday must have their value date rolled forward over the weekend, to the following Monday. This means two additional interest days are added because interest still accrues over the weekend even though the market is closed. What is a Swap. At rollover the trade parties have to settle any interest payments due This is done via a swap agreement between the counterparties This forms part of the foreign exchange contract. The dealing bank will typically use an overnight rate such as Libor plus a spread to fix the interest amounts that are due Bigger and more creditworthy brokers can demand a better rate The arranging broker and intermediaries may then add their own mark-up as well. The difference between the long short swap values is the rollover or swap spread This is your carry trading cost. How to Calculate Your Net Interest Yield. To calculate the spread for any pair do the following Using a demo account, open two long short test trades in your chosen currency Leave the trades open overnight If you do this Wednesday-Thursday, this counts as 3 days The next day, check the swap rollover amount which should show the interest paid and received on each of the two trades. Now add the two numbers together and divide by two The amounts will usually be shown in your account currency To find the spread as a percentage, just convert the swap values into the trade s base currency and divide by you r lot size. In the example in Table 1 above, the 1-day swap values on the long short side where 4 96 and - 8 19 These were the net interest payments in AUD This gives. Long side net interest 4 96 x 365 100,000 1 81.Short side net interest - 8 19 x 365 100,000 -2 99.Spread 1 2 x 4 96- 8 19 x 365 100,000 -0 59.So our net yield on the long side would be 1 81 , while the net yield on the short side would be minus 2 99 The total spread being charged is 0 59.I ve used 365 days for simplicity above, but your broker may use a different day count convention, e g 360 days. Figure 3 Average rollover swap fees by broker. Checking Swap Rates using MetaTrader. If you use MetaTrader, you can easily check the swap rates by right clicking in the Market Watch window Select your chosen currency pair, and then click on properties The long short swap values are given there usually in points. You ll need to convert this to the base currency using your account settings You can then use the above calculation to fin d the spread and your net yieldparing Broker Rollover Fees. Traders often overlook rollover fees when comparing brokers Yet for some trading styles these fees can add up to a significant amount over time especially when the account uses high leverage. If you re a day trader and always close positions intraday, then you should be able to avoid rollover charges altogether If you trade intraday, make sure you re not using one of the brokers that charges interest continuously second by second, or hour by hour. If your trading strategy is equally long short and you re not carry trading , the interest rates will net out to zero over time What s left is the interest rate spread So it s important to check, and factor it into your overall trading costs. For example, if your broker s interest rate spread is 0 5 and your average overnight holding is 1 standard lot, this means over the course of one year, your rollover fees will be 0 5 x 100,000 500.If you re trading on high leverage, rollover can rep resent a significant fee in proportion to the account size. Table 4 below shows the swap fees applied by some leading brokers Oanda doesn t apply overnight interest Instead it s calculated second by second as a position is held On average, the fee is comparable with other brokers But, this is bad news if you re a day trader With an overnight rollover system you wouldn t pay any interest at all. Table 4 Comparison of average rollover fees in pips and percent. Another thing to watch out for is that some brokers apply higher spreads for different account types A higher tier of charges may be applied to those who re trading on high leverage accounts or using other potentially risky trading tactics The higher fees are to offset the additional credit risk carried by the broker. The different rollover treatments means there would potentially be arbitrage opportunities between brokers if the interest rates where to go high enough. Carry trading can be a profitable long-term strategy when managed co rrectly It can provide a steady income stream And this can cushion the impact of exchange rate losses on the trade itself Hedging systems can also be put in place to manage and mitigate the exchange rate risks. The Excel sheets below are used for carry trading and will do the calculations for you Just enter your currency details and swap values. Carry trade calculator Excel.5 Steps to Become a Successful Trader While Holding Down a 9 to 5 Job Becoming a successful independent trader is something many people aspire to You can be your own boss. Should You Invest in Gold in 2017 Gold has gained more than 8 in 2016 after a volatile year The 1st half of the year was driven by fears.3 Yen Trades that Make Money This post looks at three real and proven strategies that you can use to trade Japanese yen Yen has. Five questions to ask when choosing a trading strategy When you start trading, one of the things you ll want to decide on is what kind of strategy you. Europe s Banking Sector A New Crisis I f you ve been watching stock markets lately you ll know that since the beginning of the year the. Is Your Broker Eating Your Lunch Reducing broker fees can be one of the most effective ways to improve your trading profits This post. Divergence Trades MACD, RSI Reversals This post looks at the strategy of divergence trading which uses oscillators such as MACD and RSI to. All things considered yen carry trade has been one of the best strategies out there over last few years, it has the demand you have to watch every interest rate movement very careful. Actually Buy-and-Hold does not work at all if you consider the market risk and margin cost The way I do carry trading work much effectively 1 Choose Strong-Correlative currency pairs, such as AUD and NZD 2 Create psedo hedging currency basket, Buy AUD JPY, Sell NZD JPY, See AUD NZD 3 Find the broker where the currency basket can generate positive swap I created more than 100 currency baskets and have program running background, calculating mor e 100,000 trading patterns to find brokers where this approach is available Now it works pretty well. Buy and hold is obviously a disaster if you buy at the wrong time and extremely good if you buy at the right time That s the nature of it It s fully exposed to the exchange rate risk Holding a basket can hedge out some of the variance but then there are extra costs with holding more positions including offsetting interest. I m surprised you can make anything on a trade such as long AUD JPY short NZD JPY right now, but if it works great Are these all with the same broker. As much as I like the concept of the carry trade, can you please explain to me what do you do when you open your position in the beginning of 2004 you enter at roughly 82 and over the course of the year the price drops as low as 74 This represents 800 pips of adverse movement that you need to account for How much of a buffer you keep in your account, since only this negative 800 pips could have wiped you out without sever al thousand dollars of free margin. The answer is in having enough free margin This is not a strategy you d want to leverage up on too highly Carry trading is just like anything else the higher the yield you want to achieve, the higher the risk and the more speculative the outcome is going to be. For example if you only had enough margin for an 800 pip movement that means a target return of roughly 50 -58 , depending on the free balance and the exact carry interest over the year. For a mini account for example with. balance free 800 expected carry income 471 gives an implied yield 58 in one year. With leverage up to 30 to 40 and higher then carry trading becomes no different to any other kind of speculative trading Then your outcome is more determined by exchange rate volatility than it is by income There are some ways to mitigate exchange rate risk but still the risk is always going to be bigger with higher leverage and less free margin to play with. Leave a Reply Cancel reply. 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Professionell bin ich ein Data Science Management Berater Mit über fünf Jahren Erfahrung in Finanzen, Einzelhandel, Transport und anderen Branchen wurde ich von den besten Analytiker-Mentoren in Deloitte Australien geschult und heute nutze ich Big Data, um Geschäftsstrategie zu fahren, Erleben und revolutionieren bestehende operative Prozesse. Aus meinen Kursen werden Sie sofort bemerken, wie ich meine Real-Life-Erfahrung und den akademischen Hintergrund in Physik und Mathematik kombiniere, um professionelles Schritt-für-Schritt-Coaching im Bereich der Datenwissenschaft zu liefern, bin ich auch leidenschaftlich Öffentliches Sprechen, und regelmäßig präsentieren auf Big Data an führenden australischen Universitäten und Industrie events. Since 2007 habe ich aktiv in den Forex-Markt als Trader sowie laufende Programmierung Kurse in MQL4 Forex Handel ist etwas, was ich wirklich genießen, weil die Forex Markt kann Ihnen finanzielle und wichtiger - persönliche Freiheit. In meinem anderen Leben bin ich ein Data Scientist - ich studiere Zahlen, um Muster in Geschäftsprozessen und menschlichen Verhalten zu analysieren Sound vertraut Yep Zufällig bin ich ein großer Fan von Algorithmic Trading EAs, Forex Robots, Indikatoren, Skripte, MQL4, sogar Java-Programmierung für Forex - Love It All. To zusammenfassen, bin ich absolut und absolut leidenschaftlich über beide Dat Eine Wissenschaft und Forex Trading und ich freue mich auf meine Leidenschaft und Wissen mit Ihnen teilen. Hello, mein Name ist Martn Durn. I lehren Kurse im Zusammenhang mit Forex Trading Ich möchte Ihnen einige Informationen im Zusammenhang mit meinem background. Professionally, ich bin Ein Finanzanalytiker mit fast vierjähriger Erfahrung im Gesundheitswesen. Seit 2008 habe ich den Forex-Markt gehandelt und ich denke, es gibt viele Möglichkeiten, um finanzielle Vorteile aus diesem Markt zu erhalten, die in finanzielle und persönliche Freiheit übersetzt werden können. 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